市场综述与报告
本周报告要点:在主要产油国持续减产以及中东地区不断升级的地缘政治因素提振下,今年迄今为止,国际基准布伦特油价已上涨了约17.5%。本周美国油品库存全面下降,委内瑞拉原油产量下降以及美国可能重新对伊朗实施制裁的前景推 动油价攀升至三年半新高,但美国原油产量不断刷新纪录高点,给美国基准WTI油价带来一定的压力,从而使这两种基准原油的价差扩宽至逾7.00美元/桶。到周五伦敦洲际交易所(ICE)首月布伦特原油期货合约的结算价环比上周上涨1.39美元或1.80%,收于78.51美元/桶,为连续第六周收高;而纽约商交所(NYMEX)交易的WTI原油期货合约的结算价环比上周上 涨0.58美元或0.82%,收于71.28美元/桶,这是连续第三周上涨。
一、美国原油库存连续第二周下降。据美国能源情报署(EIA)周三公布的库存数据显示,5月11日截止当周,美国原油库存环比上周下降140.4万桶,触及三周低点4.32354亿桶,比去年同期低8,841.8万桶或17.00%。然而,随着炼厂开工率的上升,美国成品油总库存环比上周略微增加,回升至四周高点7.53亿桶,但比去年同期仍低8.03%。炼厂开工率由前一周的90.40%回升至四周高点91.10%。在原油和成品油库存均下降的推动下,美国油品总库存环比上周略微下降,触及三周低点约11.86亿桶,比去年同期低11.51%。
在成品油总库存中,美国汽油库存连续第二周下降,尽管需求有所下降。5月11日截止当周的汽油库存环比上周下降379万桶,降至去年12月22日当周以来的最低点2.32014亿桶,但比去年同期水平低865.5万桶或3.60%。汽油表观日需求量环比上周下降24.4万桶,回落至两周低点953.1万桶,但比去年同期水平高0.84%。与此同时,馏份库存连续第六周下降,累计降幅逾1,450万桶,尽管需求连续第二周下降。5月11日截止当周的馏份油库存环比上周下降9.2万桶,触及2014年11月2 1日当周以来的最低点1.14946亿桶,比去年同期低3,187.8万桶或21.71%。馏份油日需求量环比上周下降8.50万桶,触及三周低点422.2万桶,但比去年同期高0.20%。
二、美国石油钻机数在连续六周增加后保持稳定,尽管原油价格飙升至数年高位,促使钻探公司开采创纪录数量的石油,尤其是页岩油。据全球第三大油田服务公司-贝克休斯公司表示,截至5月18当周,美国原油钻机数量保持稳定在844座,仍为2015年3月以来的最高数量,并高于去年同期的720座。与此同时,天然气钻机数量增加1座为200座,使美国油气钻机总数量增至1,044座。一半以上的石油钻机数位于德克萨斯州西部和新墨西哥州之间的二叠纪盆地,该盆地产区本周增加了4座钻机,达到467座,为自2015年1月以来的最多数量。德克萨斯州南部的伊格福特页岩区和美国北达科他州的威利斯顿地 区各减少1座。随着钻机数量的持续增加,美国能源情报署(EIA)本周预计,6月份页岩油产量料将增至720万桶/日的纪录 高点,其中大部分增幅来自二叠纪盆地,预计该盆地的页岩油产量将攀升至330万桶/日的新高
市场分析与展望
图:布伦特原油价格走势图
图:美原油价格走势图
技术分析:美原油指日线级别有超买嫌疑,但上升趋势表现依然完好,价格有摆动需求;周线级别表现枪金,且上升动能正在增长之中。上方目标76.4-79.5,下方支撑69.3或66.37,建议投资者继续保持看多操作思路。
展望后市,短期内委内瑞拉的局势备受市场关注。本周日委内瑞拉将举行大选,若马杜罗总统再次获得六年总统任期 ,可能会引发美国追加对该国的制裁,这将令委内瑞拉原油日产量从4月份的140万桶降至不足100万桶。再考虑到美国可能 对伊朗的制裁令其原油供应量减少高达100万桶/日,受供应忧虑的推动,短期内布伦特原油价格料将进一步走高。但近几 周对冲基金持续减仓,加大了油价获利了结的可能性。
下周关注:
1、 地缘政治方面,除中东局势备受油市场关注以外,美朝领导人能否如期实现会晤,也应该纳入投资者视线。
2、 周三将公布美联储5月会议纪要。这个可能是下周唯一能影响汇市并推动市场的重大消息。